Lizing: Lizing naspram bankarskih zajmova

Postoji nekoliko značajnih razlika između lizinga i klasičnog bankarskog zajma. One se najbolje ogledaju u pogledu pojedinačnih i poslovnih klijenata. Pretpostavimo da je klijent pojedinac koji kupuje automobil. Osnovna razlika između lizinga i zajma se odnosi na trošak. U Bosni i Hercegovini, financijske usluge koje pružaju banke, mikrokreditne organizacije i osiguravajuće kompanije, oslobođene su plaćanja PDV-a. Kompanije za lizing moraju zaračunati PDV na svoje kamate. Ovo znači da pojedinci snose i trošak kamate i trošak PDV-a na kamatu. Druga razlika je da kod lizinga korisnik mora investirati vlastita sredstva u obliku osobnog udjela, što nije slučaj s bankarskim zajmovima.

Kod lizinga, pojedinac također ima koristi u pogledu jednostavne procedure odobravanja, bez potrebe za dodatnim jamcima. Oportunitetni trošak se ogleda u PDV-u na kamatu i sveobuhvatnom osiguranju vozila koje je obično obvezno tijekom trajanja ugovora o lizingu.

Osnovne razlike nisu iste za kompanije koje posluju u PDV sustavu. Ovisno o zakupljenom sredstvu, pravne osobe će možda biti u mogućnosti da dobiju povrat PDV-a, tako da se PDV na kamatu ne može smatrati troškom. Na koje vrste sredstava kompanije mogu imati pravo na povrat PDV-a razlikuje se od države do države. U Bosni i Hercegovini, kompanije imaju pravo na povrat PDV-a na stalna sredstva koja se koriste izravno u obavljanju poslovnih aktivnosti kompanije: oprema i strojevi, kamioni, kombiji, itd. Automobili su izuzetak od ovog pravila.

Financijski lizing je veoma sličan bankarskim zajmovima (izuzev vlasništva nad sredstvom). Izbor između ovih opcija će ovisiti o kamatnim stopama i uvjetima kolaterala (banke su obično zahtjevnije u pogledu procjene kreditnog rejtinga i zahtijevaju dodatnu sigurnost u obliku hipoteka, itd).

Financiranje putem operativnog lizinga nudi više prednosti, uključujući i "friziranje" bilance stanja, od pozicije dugoročnog duga (uzimanje kredita se ne knjiži u bilanci stanja). Povrh toga, zakupac koristi samo zakupljeno sredstvo, dok se rizik koji je povezan s njim, prebacuje na kompaniju za lizing (rizik zastarjevanja, itd).