Ефективна каматна стопа Линкови: Увод Дефиниција Коришћење Методологија Шта се укључује у израчун ЕКС-а? Шта није укључено у израчун ЕКС-а? Примјери о разликама у ЕКС-у Објављивање Европски стандарди Увод Постоји више врста различитих типова каматних стопа на финансијским тржиштима и низ различитих дефиниција, па се клијенти могу лако могу збунити. Овај чланак објашњава један тип каматне стопе - „ефективна каматна стопа", која ће у далјем тексту скраћено бити означена као ЕКС. Потрошачи требају разумјети и пратити овај индикатор када се договарају о уговору за кредиту или депозиту с банком или микрокредитном организацијом, јер је то индикатор који најбоље објашњава стварне трошкове за предложени кредит или стварни поврат који се добије на депозит. Дефиниција Ефективна каматна стопа (ЕКС) је трошак за зајмопримца или поврат на депозит након што се сви трошкови и накнаде везане за кредит или депозит укључе у калкулацију каматне стопе. Коришћење Ефективне каматне стопе су важне јер омогућују потенцијалним клијентима да процијене и лако упореде трошкове сличних финансијских производа међу банкама или да упореде трошкове или поврате међу производима који имају различиту структуру накнада и друге услове. На примјер, клијенти могу упоредити ефективне трошкове на кредит који има номиналну каматну стопу од 10% и нема накнада, с кредитом који има номиналну каматну стопу од 8% али има накнаду за обраду кредита од 200 КМ и мјесечну накнаду од 10 КМ. Методологија Банкарске агенције у Федерацији Босне и Херцеговине и Републици Српској су увеле регулативу у вези с методологијом коју финансијске институције (које су од нјих добиле лиценцу) морају користити за израчун ЕКС-а за своје производе. Ови захтјеви се односе на: кредите и депозите; банке и микрокредитне институције. Постоје неке разлике између методологија које су наметнуле двије ентитетске агенције. Иако ове разлике нису суштинске, ипак имају сљедећи ефекат на клијенте који користе информације о ЕКС-у у БиХ: Могуће је прецизно упоређивати ЕКС за сличне производе међу банкама у Федерацији Босне и Херцеговине или међу банкама у Републици Српској, док упоређивање између ЕКС-а банака из Федерације Босне и Херцеговине и банака из Републике Српске није могуће за неке типове кредита; Регулатива у Републици Српској има ширу дефиницију трошкова који се морају укључити у израчун ЕКС-а, ту спадају и неки трошкови који нису директно везани за кредите банака. Самим тим ЕКС у Републици Српској је виши за исте производе него ЕКС у Федерацији Босне и Херцеговине. Очекује се да ће ове методолошке разлике бити ускоро исправљене. Клијенти банака и микрокредитних организација ће тек онда бити у могућности да упореде ЕКС за све банке и микрокредитне институције у Босни и Херцеговини. Шта се укључује у израчун ЕКС-а? Сљедеће главне ставке су укључене у израчун ЕКС-а: i) Номинална каматна стопа. То је стопа коју банка наводи као каматну стопу у уговору. На примјер банка може рећи да је каматна стопа на кредит 10%. Такође, тој стопи банка даје највећи публицитет и клијенти су досада највише обраћали пажњу на њу. Али када се укључе други трошкови везани за кредит, „ефективна" каматна стопа коју плаћа клијент може бити значајно виша од оне наведене као „номинална каматна стопа" на кредит; ii) Временски распоред каматних плаћања. На примјер, ЕКС на депозит који има „номиналну каматну стопу" од 4% значајно ће се разликовати од депозита који камату исплаћују на крају године и оних који камату исплаћују квартално током године. Фреквенција плаћања такође утиче на ЕКС на кредите. Што је учесталије каматно плаћање, то је виши ЕКС; iii) Трошкови и накнаде који се морају платити за добијање кредита или орочавање депозита; iv) Сви предвидиви будући трошкови, накнаде и промјене у цијени који се морају платити у току трајања уговора. Шта није укључено у израчун ЕКС-а? Врло је важно да клијенти знају шта није укључено у израчун ЕКС-а. Најважније ставке су: i) Трошкови који нису везани за кредит или депозит. Трошкови који нису директна посљедица кредита или депозита обично нису укључени у израчун ЕКС-а. На примјер, клијенти морају платити накнаду за регистрацију имовине. То је трошак за трансакцију везану за имовину с чим клијенти требају бити упознати јер морају имати финансијска средства за плаћање ових осталих трошкова везаних за имовину. Ова накнада се мора платити чак иако се имовина купује без узимања кредита. Тако, да се ово обично не третира као дио ЕКС-а на кредит. У Републици Српској ти трошкови су тренутно укључени у израчун ЕКС-а; ii) Трошкови и цијене који се не могу предвидјети и процијенити у тренутку када се уговор склапа. Веома је важно да клијент разумије да се у израчун ЕКС-а укључују само они трошкови који се могу предвидјети и процијенити у тренутку преговарања о уговору. То је веома важно за производе, као што су кредити с промјенљивом каматном стопом, и за кредите и депозите у страној валути, па ће они бити детаљније објашњени: Кредити с промјенљивом каматном стопом. За кредите с промјенљивом каматном стопом, клијенти добијају ЕКС у тренутку договарања кредитног уговора, под претпоставком да се каматна стопа на кредит у тренутку уговарања неће промијенити током трајања кредита. Али клијент треба да разумије да банка има уговорно право да промијени стопу током трајања кредита. Клијенти морају бити свјесни да се код кредита с промјенљивом каматном стопом ЕКС мијења сваки пут када се промијени номинална каматна стопа. Свака промјена номиналне каматне стопе и њен утицај на ЕКС за тај кредит се морају саопштити клијенту ПРИЈЕ него нови ЕКС ступи на снагу. Међутим, банка мора укључити у уговор основицу која ће се користити за измјену стопе, учесталост промјене с којом ће мијењати стопу. Сваки пут када промијени номиналну каматну стопу, банка треба да израчуна нови ЕКС и да унапријед обавијести клијенте о новом ЕКС-и. Промјена у ЕКС-у има нека ограничењам како на вјероватну величину сваке промјене тако и на учесталост у Републици Српској. Слични приједлози су припремљени и у Федерацији Босне и Херцеговинe и ускоро ће бити усвојени. Кредити у страној валути. У принципу, само се ЕКС за кредите у истој валути могу упоређивати. Ако су кредити у различитим валутама или су индексирани за различите валуте, онда клијент не може директно упоредити њихове ЕКС-е. i) Промјене у неким од ових девизних курсева могу имати значајан ефект на ЕКС. На примјер, ако ЕКС износи 4-5% у тренутку потписивања кредитног уговора, врло лако би након годину или двије године могла износити 30-40%. Ово није само теоретска могућност. Овако енормне промјене у ЕКС-у за кредите у страној валути појавиле су се посљедњих година код неких зајмопримаца у БиХ. ii) Промјене у девизном курсу се дешавају сваки дан - чак и током дана тако да се ЕКС на кредите у страној валути стално мијења. Стога није могуће да банка унапријед израчуна ЕКС и о томе обавијести клијенте онако како је то неопходно да уради за кредите с варијабилном каматном стопом. Клијенти морају знати о овом великом недостатку, а то је да високи ризик позајмљивања у страној валути није укључен у израчун ЕКС-а. Недостатак се може дјелимично ублажити ако: Банке информишу клијенте током преговарања о кредитима у страној валути да је ЕКС израчунат на основу претпоставке да се девизни курс неће мијењати. Међутим, девизни курс у стварности ће се мијењати. Банке такође требају дати клијентима нумеричке примјере за различите промјене девизног курса, а клијенти требају тражити таква објашњења.. Банке требају редовно поновно израчунавати ЕКС и информисати своје клијенте. Иако постојећа регулатива у БиХ не захтијева од банака да ублаже споменуте недостатке у вези с ЕКС-ом на кредите у страној валути, банке требају понудити и клијенти требају тражити објашњења за услуге, чиме би се побољшала тачност и количина информација. Примјери о разликама у ЕКС-у Сљедећи примјери израчунавају различите ЕКС-е за три кредита који имају исте номиналне каматне стопе, рочност и распоред отплате, али имају различите накнаде: a) Кредитни споразум за укупну вриједност кредита од 6000 евра који се отплаћује у 24 једнаке мјесечне рате од 274,11 евра и нема других накнада и других плаћања. ЕКС на овај кредит је 9,4%.; b) Кредит с истом сумом и с истом отплатом током 24 мјесеца, али с административном таксом од 60 евра у тренутку потписивања споразума. Када се дода ова административна такса, ЕКС на кредит се повећава на 10,5% (тј. такса повећава ЕКС за 1,1%); c) Исти услови као под б) с додатним трошковима за осигуранје који износе 5% од кредитног лимита, а који је распоређен током 24 мјесечне рате. Ова плаћања по основу осигурања повећавају ЕКС на 15,5%. Овај износ осигурања је висок, али је искоришћен да прикаже колико значај накнаде и трошкови могу имати на ЕКС. У овом примјеру, ЕКС је преко 6,0% виши него ЕКС на први кредит који нема накнаде. Објављивање i) Обје банкарске агенције захтијевају да се ЕКС израчуна коришћењем методологије која је прописана свим банкама и микрокредитним огранизацијама за све кредите и депозитне уговоре;; ii) ЕКС се мора јасно нагласити у уговору и у плану отплате. Када се преговара с банком, клијент треба инсистирати на овоме, уколико банка сама то не учини;; iii) ЕКС се мора саопштити клијенту ПРИЈЕ потписивања уговора; iv) Стварни ЕКС мора бити видљиво оглашен у свим пословницама банке и промотивном материјалу и треба му дати исти значај као и номиналним каматним стопама;; v) Ако се ЕКС промијени из било ког разлога, банка мора обавијестити клијента о томе прије него нови ЕКС ступи на снагу. (Како је раније наведено, ово није могуће за кредите у страној валути пошто се ЕКС на овај тип кредита стално мијења). Ови захтјеви у погледу објављивања у вези с ЕКС-ом у БиХ су оправдани и дио су настојања за побољшаним мјерама заштите потрошача које су банкарске агенције увеле у БиХ у посљедњим годинама. Европски стандарди Регулатива у вези с ЕКС-ом у БиХ је доста усклађена с европским стандардима, али још постоје неке разлике: i) Регулатива у БиХ се примјењује на све клијенте, укључујући и пословне клијенте (предузећа). Европска регулатива се обично примјењује на физичка лица (потрошаче). Полази се од претпоставке да велики пословни клијенти имају довољно финансијског знања и могућности да сами процијене финансијске производе. Догађања у многим земљама током недавне финансијске кризе ипак доводе у питање ову претпоставку. Регулатива о ЕКС-у у БиХ, која се примјењује на све клијенте, повећава количину објављивања важних финансијских информација и тиме побољшавају сигурност банкарског система у БиХ; ii) У већини европских земаља, регулатива о ЕКС-у се примјењује само на кредите. Регулатива у БиХ се примјењује и на депозите. Укључивање ЕКС-а на депозите је такође корисно за заштиту и информисање потрошача. Накнаде и други трошкови код депозита узрокују разлику између номиналних каматних стопа и ЕКС-а на исти начин као и код кредитних уговора; iii) Регулатива о ЕКС-у у Републици Српској укључује и неке накнаде које нису директно везане за кредит (како је и раније описано).
